发新车、做电池、全球布局 蔚来还有几张底牌？
“6月份开始，供应链和整车生产已经基本恢复正常，包括上海在内的多个重要市场的交付工作也已经步入正轨，6月份开始我们将加快车辆生产和交付工作，预计2022年第二季度的总交付量为23,000到25,000辆。”
（蔚来EC6 本报资料室/图）
日前，在蔚来2022年第一季度业绩沟通会议上，蔚来创始人、董事长、CEO李斌向《中国经营报》等媒体记者如是说道。据悉，2022年第一季度蔚来整车交付量达到新高，总共交付了25,768辆高端智能电动汽车，同比增长28.5%。
“3月中下旬起，由于中国部分地区新一轮的新冠肺炎疫情，公司的整车生产和交付受到影响。2022年4月和5月，蔚来分别交付了5,074辆和7,024辆新车。”李斌坦言道。
根据李斌介绍，尽管面临疫情的挑战，蔚来产品需求依然旺盛，5月份新增订单创下历史新高，尤其是ET7的订单表现持续强劲。“我们相信新产品的推出将带动需求的持续增长。”
“近期中国各级政府也陆续出台了促进汽车消费和鼓励购置新能源车型的积极政策，这将进一步促进高端智能电动汽车的换购和增购需求。接下来，我们将继续提升全供应链的产能，我们有信心实现下半年交付量的快速攀升。”李斌表示。
高端纯电市场头部阵营
2022年一季度中国纯电动汽车市场持续保持高增速。根据乘联会的数据，2022年一季度纯电动汽车零售销量同比增长129.8%，渗透率达17.1%。
在高端纯电市场，蔚来站稳头部阵营。30万元以上高端品牌纯电乘用车市场中，蔚来市占率达22.5%，位居前二。高端品牌全市场销量排行中，蔚来排名前十。
财报数据显示，蔚来2022年一季度营收99.1亿元，同比增长24.2%，环比增长0.1%，连续八个季度正增长。其中，第一季度汽车销售收入92.4亿元人民币，同比增长24.8%，环比增长0.3%。
财报显示，蔚来2022年第一季度整车销售毛利率18.1%，综合毛利率为14.6%；净亏损17.8亿元，同比增长295.3%，环比收窄16.8%；此外，截至2022年3月31日，蔚来现金及现金等价物、限制性货币资金和短期投资共计533亿元。
《中国经营报》记者注意到，蔚来2022年第一季度其他销售收入为6.666亿元，较2021年第一季度增长15.6%、较2021年第四季度下降2.7%。蔚来财务高级副总裁曲玉解释道：“其他亏损环比增加的主要原因是换电站相关的折旧摊销和运营费用增加。2022年我们预期会继续建设充换电网络，为用户带来极致的充换电体验，有利于用户满意度和品牌形象的进一步提升。”
曲玉表示：“短期其他亏损会随着充换电网络拓展而增加，长期来看，随着交付量和保有量提升，我们会进一步提升充换电服务效率，充换电以及维修保养相关的亏损会逐步收窄。创新的商业模式包括NIO Life、ADaaS等也会带来额外毛利，并在账面体现。”
“行业面临电池、原材料以及芯片价格的上涨，我们的整车毛利率也受到影响。一季度蔚来整车毛利率为18.1%。二季度电池成本继续显著上涨，在4月份达到高点，为二季度整车毛利率带来很大挑战。”李斌表示。
李斌具体解释道：“从4月份开始，我们和电池的供应商CATL签订新的协议，我们的电池成本会根据原材料去联动。所以从二季度开始，我们电池成本的上涨确实比较高，比一季度还是要高不少。具体的数字是根据这个电池材料去联动的，基本上是根据上个月的电池材料的价格去决定这个月交付的电池包的成本。”
与此同时，李斌也坦言，为了缓解成本上涨压力，我们进行了产品价格调整等一系列措施。“随着新产品交付、单车收入提升及产量爬坡，我们预计毛利率从第三季度开始反弹。”
记者注意到，5月13日，蔚来曾发布消息称，受今年以来全球原材料价格持续上涨影响，自5月23日起，蔚来ET7全系车型起售价上调1万元；5月22日（含）前支付ET7定金的用户，购车价格不受此次调整影响。
对于产品涨价会给二季度毛利带来哪些影响，李斌表示，蔚来现在还在交付涨价之前的一些订单，涨价带来的影响还需要到三季度才能体现。“二季度电池成本确实增加的比较多，但具体受影响的情况，现在还有一些不确定性。如果从现在来看的话，是要比1万元要多一些的。具体多少的话，还需要看近期材料价格的变化，因为我们已经是一个联动的方式。”
多种举措稳供应链
作为新能源汽车的动力来源，动力电池对于新能源汽车至关重要，更是被外界称为新能源汽车的“心脏”。对于电池的供应价格，李斌称，从4月份开始，电池和其材料就是一个联动的价格关系，即电池跟电池材料成本关系比较大。
“目前来看，我们看到电池总体的材料成本已经从4月份的高点开始在往下走，这里面关联最大的还是与锂相关的价格，我们看到中国有一些锂矿在加速开采，已经开始有一些产出了。我认为电池总体材料成本会往下走，但是走到多少，市场确实有一些不确定的因素。”
李斌补充道：“按照行业的看法，电池总体材料成本会往下走，这是一个大的方向，但是走到多少，（各方）有着不同的预测。行业有人认为，碳酸锂在Q4能到30万元/吨，可能跟现在比会下降20%～30%。关于镍的价格也看到一些下降的预测。总体来说，虽然有些不确定性，但总的趋势应该是往下走的。”
对于其他原材料的成本，曲玉表示，其他原材料和芯片成本，蔚来已经通过与合作伙伴的深度合作以及内部效率提升吸收了很大一部分。“整个关键原材料市场波动很大。关于接下来一个月或一个季度的趋势，目前我们不能给出准确预测。”
“我们也在持续加大动力电池相关领域的投入。目前蔚来拥有超过400人组成的电池相关团队，深入参与电池的材料、电芯与整包设计、电池管理系统、制造工艺等研发工作，全面建立与增强电池体系化研发和工业化能力，我们相信这些投入将提升蔚来产品的长期竞争力和盈利能力。”李斌表示。
根据李斌介绍，在过去的一段时间，蔚来在电池研发方面的投入是显著增加的。“我们现在总体的方向是我们在下一代的车上面发布全新的800V高压平台的、快充的、当然也是换电的电池包。”
“我们的计划是在2024年下半年要投产新的电池包。从长期的方向来看，我们肯定是自制加上外采的战略，这一点我们是非常坚定的。我们认为这对于增加公司的竞争力、产品的竞争力和盈利的能力都是很重要的，这也是我们在投资和研发方面的一个重点。”李斌表示。
除电池供应外，芯片也是困扰众多车企的一大挑战，蔚来也不例外。李斌表示，芯片经常会有一些不确定性的短缺出现。“我们每辆车有1000多颗芯片，每段时间出现短缺的情况也不太一样，这个完全是根据tier1的上游情况决定的，都是一些基础性的芯片。”
“基本上，在我们的风险单子里面，通常都有10至20种芯片，可能本月和下月的情况都有不同，所以要不停地去解决。总体上来说，我们也找到了一些方法去解决问题。从订单来看，我们原计划也是下半年开始爬升产量，所以去年提前做了一些订购。芯片总体风险是可管理的。”李斌表示。
推新产品保竞争力
“新产品与核心技术的研发始终是蔚来长期发展战略的重点之一，目前各项工作正在按计划有序推进。”李斌表示。据悉，2022年一季度，蔚来non-GAAP研发总投入超15.141亿元。截至5月底，蔚来申请中及已授权专利总数约5,000件。
2022年也是蔚来的产品大年。得益于2021年新产品研发方面的坚决投入，2022年蔚来将交付三款蔚来第二代技术平台NT2的新车型。
具体来看，3月28日，蔚来ET7正式开启交付，5月交付量达1,707辆。据悉，自交付ET7以来，蔚来持续通过FOTA升级快速提升并推出了更多智能的体验，NT2.0技术平台推出了超过200项全新功能。
李斌介绍说：“三季度，我们将推出NOP+增强领航辅助功能。通过强大的软硬件平台、全栈自研的算法、端到端的数据闭环和运营能力，NT2.0实现了快速迭代升级的能力，为后续开通覆盖更多场景的NAD服务，实现超越期待的自动驾驶体验打下了坚实基础。”
记者了解到，4月29日，ET5的首批全工艺生产线试制车在NeoPark新桥智能电动汽车产业园区内的F2工厂正式下线。蔚来团队也正在积极推进最后的量产工作，将按计划于9月份开启交付。“本月，我们将发布基于NT2.0平台的全新大五座SUV车型ES7，并将于8月下旬开启量产交付。”李斌说道。
在产能方面，江淮蔚来F1工厂目前已经全面恢复到疫情之前的产能水平，并将配合新产品的量产和爬坡逐步提高实际产出。4月29日，NeoPark新桥智能电动汽车产业园区启动建设一周年，园区内蔚来第二生产基地的首款量产车型——中型智能电动轿跑ET5，完成首批全工艺生产线试制车下线。
根据李斌介绍，NeoPark的F2工厂已实现生产线全线贯通，进入造车验证阶段，将按计划于今年第三季度正式投产。
蔚来便利的销售及服务网络以及越来越完善的充换电网络，已成为用户购车时的重要决策因素，并将长期助推蔚来销量增长，也正在越来越明显地成为蔚来的竞争壁垒。
在销售和服务网络方面，蔚来现有381个蔚来中心和蔚来空间，覆盖全球152个城市；已经拥有247家服务中心和交付中心，覆盖全球149个城市。
在充换电网络方面，蔚来已建成超过960座换电站，覆盖全球197个城市。同时，蔚来也已经累计部署829座超充站和超过4,140根目的地充电桩。李斌表示：“销售、服务和充换电网络的持续布局将为蔚来的品牌知名度、用户满意度、销售增长等带来长期贡献。”
值得一提的是，蔚来大众市场新品牌的产品研发及投产也正在稳步推进中。5月10日，蔚来与合肥市就NeoPark整车二期和关键核心零部件配套项目签署战略合作协议，根据协议，蔚来开始规划和准备新品牌产品的产能建设工作。
对于大众市场新品牌，李斌介绍道。按照目前的计划，蔚来会在2024年下半年交付新品牌的车型，搭载第三代的NT3.0的技术。“我们目前希望终端的价格定位是在20万到30万元，有可换电的架构，它会搭载我们自己生产的电池。从方向上来讲的话，我们相信它会是一个非常有竞争力的产品。”
加码海外市场布局
在深度布局国内市场的同时，蔚来也在加紧海外市场的布局。
5月20日，蔚来在新加坡交易所主板上市。对此，李斌介绍说：“在新加坡上市是蔚来又一重要里程碑，我们进一步完善了全球资本市场布局，能更好地连接与服务全球投资者，对我们全球的业务发展也意义重大。”
蔚来CFO奉玮亦表示，在新加坡证券交易所主板成功上市，进一步增强了我们在全球资本市场的布局。记者注意到，李斌还曾表示，“我们也将借助新加坡的国际经济与科技中心的优势，与新加坡本地科研机构展开深度合作，在新加坡建立人工智能与自动驾驶研发中心，进一步完善蔚来的全球研发与业务布局。”
记者还了解到，根据恒生指数有限公司的公告，蔚来于6月13日被纳入恒生科技指数及恒生综合指数。
实际上，不仅是产品出海和登陆海外资本市场，蔚来也在其他地方与世界产生链接。自去年12月发起Clean Parks全球生态共建计划以来，蔚来与多家组织积极推进关于支持国家公园及自然保护地建设项目的落地。另外，今年4月22日，蔚来与世界自然基金会WWF达成战略合作，WWF将作为Clean Parks的共同发起方之一，与蔚来携手推动在中国乃至全球自然保护地构建清洁低碳的能源自循环体系。
在全球市场方面，在进一步完善挪威市场布局及提高用户满意度的同时，蔚来相关团队正在加速推进产品和服务体系在德国、荷兰、瑞典、丹麦的落地准备工作。
对于蔚来在海外市场遭遇的挑战，奉玮表示，挪威和中国有不少相似的地方，比如商业模式和对电动汽车的喜爱。挪威用户也很认可智能电动汽车的理念和价位。“但挪威确实和中国市场有所不同，比如当地的文化和成本结构。欧洲的成本当然会更高，而且我们也需要增加对当地文化的了解，更好地融入当地社区。”
值得一提的是，根据公开报道，蔚来汽车正在美国招募多个生产制造相关岗位人才。招聘信息显示，蔚来汽车目前正在招募的海外岗位包括车身工艺专家（海外项目）、海外制造园区规划专家、海外规划和基础设施专家、海外物流项目经理等。
对于上述招聘背后的深意，奉玮直言：“蔚来肯定会进入美国市场。我们已经开始全面研究美国市场，有团队在负责美国市场商业计划的整体规划，会以创新的方式打开美国市场。”
华泰证券有研报指出，蔚来计划将销售网络扩展到荷兰、瑞典、丹麦和挪威，并在准备进入美国市场。“我们认为，由于短期内物流和成本方面的压力，公司海外扩张计划不容易实现。但从长期来看，蔚来将从此扩张计划中受益，成为全球领先的智能汽车制造商。”
提及蔚来，很多人的第一印象是这是一家用户黏性非常高的新造车企业，用户也毫无疑问成为蔚来安身立命的“护城河”。而今时今日，持续丰富产品线、宣布将自产电池、完善全球市场布局、加大研发投入……蔚来也正在一步步拓宽用户这条“护城河”的企业边界。
在李斌看来，“虽然在2022年上半年经历了很多挑战，但2022年仍是蔚来在新产品、核心技术、全球市场和大众市场新品牌坚决投入和布局的一年。下半年，蔚来新产品交付与产能提升将大大提速，我们对蔚来2022年全年的市场表现充满信心与期待。”
而与此同时，业界也在关注：蔚来还有几张底牌可以出？
